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担负起实体经济可持续发展重任 私募基金责无旁贷

2018-06-28 07:30

  从2015全球对冲基金西湖峰会,到2016全球私募基金西湖峰会,西湖峰会已成为中国私募基金行业最重要的年度论坛之一,并具备了较高的国际影响力。

  面对当下,中国正进入经济转型升级的关键时期,供给侧渗透入市场的方方面面。陈旧的产业面临着淘汰,崭新的行业孕育着崛起。私募基金行业发展又该如何发力?

  本次“2017全球私募基金西湖峰会”前瞻性地提出“私募基金的责任”这一主题。全球资本市场的、专家,财富管理和私募基金行业龙头、机构代表汇聚一堂,共同探讨私募基金如何在合规发展中承担起自身责任,持续推动产业与资本的联动对接,希望中国私募基金开始重新审视并确立自己在时代格局中的地位和担当。

  “金融业历来是经济发展的血液和重要保障。”赵一德表示,杭州重视金融产业的发展,杭州金融在实体经济发展过程中的作用越来越明显,杭州可以说是金融业和实体经济融合发展,互动推进。

  主要体现在三点:金融业已经成为杭州经济发展的主导产业之一,可以说是国家企业上市和重组并购最活跃的地区之一;杭州是名副其实的移动支付之城;金融特色小镇已经成为杭州经济发展的一个亮点。

  未来,杭州将从两方面发力。一方面,布局钱塘江金融港湾规划,服务配套,突出国际学校,国际医院和国际社区的建设,把这个社区真正打造成为颜值高,气质好,有国际范的宜业宜居的区域,推动金融可持续发展。另一方面敞开胸怀、招引金凤凰,加大政策创新和扶持力度,招引国内外著名的金融机构特别是具有龙头标杆水平的私募基金机构,大力引进国内外金融人才,在杭州建设人才高地,形成强大的资本集聚能力。

  “在2015年西湖峰会上,我提出专业开创未来的观点,呼吁私募基金行业追求专业,两年后的今天,很高兴看到杭州私募基金的专业性正在稳步提升,发展径更加清晰,社会形象明显改善,对推动供给侧结构性的重要性不断提高。”洪磊说道。

  市场形势发生显著变化,经济步入增长新常态,资本市场剧烈波动,降杠杆防风险的重要性更加突出,加强资本市场基础性建设,提升资本市场服务实体经济能力,推动绿色可持续发展成为当前至关重要的任务。

  洪磊认为,首先要对投资人担负起责任,其次要对资本市场承担起价值回归的责任,要对实体经济起可持续发展的责任。实体经济的可持续发展是私募证券投资基金赢得未来的基础,私募证券投资基金必须承担起实体经济可持续发展的责任。

  近期,中国证券基金业协会正在积极研究私募证券类会员机构经营的设定指标,探索私募机构会员机构信用的标准,全面落实信用档案与信用管理。未来私募机构将越来越多受益于自身信用的改善和行业公信力的提高。

  朱从玖说,杭州市作为长三角重要的金融中心,应抓好发挥金融业的功能和作用这条主线,利用国际化深度推进钱塘江金融港湾建设;建立新发展动能;促进长三角核心区向“三高”发展;杭州湾发展要多样化、规划化、法制化,打造工作、生活、生态的优良。

  在朱从玖看来,金融行业风险高,对管理风险水平的要求也高,所以规范化是钱塘江金融港湾建设的重要原则。不仅要汲取风险教训,同时也要借鉴国际的成熟经验,审慎开展创新,对违规行为要严格监管。

  法制化是规范化的基础,也是钱塘江金融港湾取得可持续发展的重要保障。要做好法制化发展,需要在各种类型的制度上不断完善不断细化,要建设专门的机构和专业人员来审裁金融业中的纠纷,更好地保障各方面参与者的,体现全面依国在钱塘江金融港湾建设当中的实施。

  当前,杭州已经成为继上海、深圳、之后的中国第四大私募之城 。一个个基金小镇,正在以自然、产业、人文“三态优势”源源不断地虹吸来自全球各地的私募基金才俊和财富管理领域机构。

  其中,玉皇山南基金小镇吸引全球眼光。从一座名为“玉皇村”的城中村,到中国版“格林威治小镇”,位于杭州市上城区的玉皇山南基金小镇仅用三年便完成了一个“发展奇迹”。

  玉皇山南基金小镇镇长、中国金融业界资深专家万建华对小镇两年来面貌、产业结构、人口结构以及交流影响四方面的进行了发布,整体看可谓硕果累累。

  从“城中村”到“高富帅”,玉皇山南基金小镇实现了完美的逆袭,也对未来的发展有了更加清晰的定位,提出了更高的目标。

  “玉皇山南基金小镇作为金融聚集的代表,要实现再跨越再发展,必须肩负起私募基金的责任。”万建华在会上,“小镇将在大格局中展现大作为,全面融入大湾区,努力成为浙江省金融的平台,转型升级的窗口,力争成为钱塘江金融港湾中的龙头。”

  玉皇山南-建设银行(601939)FOF是中国建设银行股份有限公司与杭州玉皇山南基金小镇管委会共同发起设立预期规模百亿级的FOF基金,首期投资10亿元,由建信期货担任管理人,全部投向小镇内私募基金。

  中国证券投资基金业协会私募证券投资基金专业委员会、敦和资产管理有限公司总经理洲:

  洲对中国私募证券投资基金行业的过去和当下进行了观点分享。经过五六年的快速发展,目前行业已经打下非常良好的发展基础,已经进入行业发展的2.0时代,是“比实力、拼业绩、做品牌”的阶段。

  在这样一个高淘汰率、长期率极低的行业,如何抓住机遇,做优做强,行而致远?

  洲认为,首先做优做强必须责任出新、诚实守信、勤勉尽责、知易行难。此外,投资者与基金管理人的信任、投资者与机关机构的信任非常重要,只有建立三方的互信,行业生态才能更加良好,才能为行业的未来创新发展打下更加的基础。

  除了三者的关系,还需要整个行业与整个行业生态链上每一个环节沟通构建“买者自负,卖者有责”的良好生态,特别是中国经济进入新常态时期,更是要从“关注、关注社会公平,积极参与企业的自理”这三方面成为负责任、有担当的机构投资者。

  Leslie Maasdorp(马磊立)重点介绍了绿色金融的重要性,他谈到金融行业的一个重要分支是绿色债券市场,一个长期的融资方式是一定会朝向绿色的方向发展的。作为银行从业者应从金融产品创新的角度去降低对的。

  王岩认为打造一流主券商业务,需要打造一流的全功能、全牌照的投资银行。私募行业可持续发展的要点,一是为投资者带来长期稳定的投资回报,二是合规诚实守信,三是要承担社会责任,履行责任投资。一流主券商服务平台要在私募基金做大做强、规范健康发展、全球化发展三方面进行助力,才能更好的促进私募行业的可持续发展。

  大资管行业所面临的挑战:未来全球经济面临结构性减速,资本市场将面临“低增长,低通胀,低利率和低回报”的四低情况;管理费普遍下降;如何在投资回报与管理费收取资金之间有一个很好的平衡等。

  在探讨未来行业发展的趋势时,林晓东认为,“被动投资”成为一个爆炸式发展、“因子投资”将会崛起,还有未来式的创新。大数据人工智能、机器学习会对整个行业产生影响,任何一家管理公司的公募基金、私募基金在竞争当中想要立于不败之地,其在科技和技术方面的投入跟过去相比将有一个长足的发展。

  中国证券投资基金业协会私募证券投资基金专业委员会联席、上海重阳投资管理股份公司副董事长汤进喜:

  汤进喜表示,经过多年的发展,私募基金已经成为资本市场不可忽视的力量。行业已经引起社会各方面的高度关注。募基金在支持创新创业和实体经济发展中起到越来越大的作用,得到社会的认同。

  那么,私募基金该怎么做?汤进喜认为,履行受托义务,投资者利益之上:做好投资者适当性管理办法的落实工作;长期投资,平衡好规模和收益关系;价值投资,促进经济结构转型;开展公益事业、积极践行社会责任。同时,社会应当支持私募基金做负责任的机构投资者。

  作为私募基金的一员,汤进喜希望监管部门和社会能够全面客观的评估中国私募基金,在加强监管的同时,能给予私募基金应有的和地位,给私募基金一个公平发展的。他,根据证券投资基金法的,将私募证券基金和公募证券基金给予同样对待,促进私募基金作为机构投资者的发展。

  Nick Hoar(何力克)就外资机构如何来看待中国市场的机遇提出了自己的看法,他相信中国在接下来的四五年中,会超过日本成为全球第二大的债券市场。外资机构在中国获得成功的一个因素是要本土化,体现在投资产品的组合以及将管理团队本土化。

  把钱输入到经济常重要的工作,要有责任的去运营资本市场,要满足所在管辖地的法律法规,若有问题要多咨询律师、法律顾问的意见,做到合规。从国际对冲基金协会的28条规则当中能够学到很多。

  高云程 中国证券投资基金业协会私募证券投资基金专业委员会委员,上海景林资产管理有限公司总经理

  一、要在法律和规则允许的范围内让不同类型的客人获得适合他们风险偏好的长期回报;

  二、为行业的健康发展提出有意义的意见,协助行业监管部门和行业自律性组织,促进资产管理行业的发展;

  对冲基金不应以风险为代价。当开始投资行为的时候必须要非常审慎。信任非常重要,信任需要去建立去经营。站在策略的最前沿,对冲基金策略的最大目的是壮大自己并做强,我们也要注意到社会,推动中国经济发展,同时创造更多重要的机遇。

  对企业经营者来说最重要的是处理好员工、客户与股东的关系。私募行业的特点:第一受托人责任非常重大,第二是轻资产的行业,第三是资力密集型的行业。我们自己经营当中要把握最重要一点是股东利益摆在最后一位,受托人在第一位,员工第二位,股东第三位。

  罗佳斌 新加坡鼎亚资本(Dymon Asia Capital)总裁兼合伙人、中国金融协会副

  对冲基金的责任:第一,企业的基本责任是要合规守法;第二,要把基金管理人的利益与投资人的利益真正挂钩起来。

  现场嘉宾开展了主题为“中美私募基金的主流策略分享及全球市场下半年投资展望”的圆桌讨论,新妹精选部分现场内容,一起来看看他们眼中基金市场里的风云变幻!

  Nick Hoar:这个问题很难回答,以我们的公司为例,工作是提高对冲基金的运营效率。

  Nader Naeimi:市场预测是很难赚钱的,我认为很显然易见的事情其实是错的。市场中,风险和回报成正比。如果市场运行较好,应该把资产管理好,而不是买好的资产卖掉坏的资产。我们要看的是价值本身,我的策略是衡量投资组合的实际价值,有的时候,我们考虑的不是赚多少钱,而是少亏一点,控制损失。

  James Aiello:要存活下来避免亏损是基础,扬长避短的跟客户去推荐不同的方案,对中国的对冲基金具有借鉴意义。

  Yasuhiro Harada:谈到从投资者角度如何让钱生钱的问题,我认为必须要找到可靠的基金管理和投资管理人,同时讲求投资多元化,包括产品多元化和策略多元化。

  杨科威:这几年主动型的宏观投资总体较差,大家做的都不是很容易,但总体来说是战略、战术的问题。对冲基金首先得考虑战略的方向,然后是如何交易的具体细节。

  乔 亮 :市场上,我认为要不断的去创新,另一个至少是做一些和别人不一样的东西。

  王黎:如何赚钱?我认为主要有两点:第一不能在“一棵树上吊死”,需要进行资产的分散投资;第二,我认为量化投资实质是一种艺术,需要大量主观市场的了解,然后通过量化发挥出来。

  彭静:市场离不开本土化管理,我认为三点很重要:产品,资金性质、产品设计本身。

  中国建设银行浙江省分行行长高强致辞,围绕“大资管时代的创新与监管”,与会嘉宾进行主题。另外,还进行“正本清源后资产管理业务的机遇与挑战”的圆桌对话。

  招商证券(600999)总裁兼首席执行官王岩进行欢迎致辞,与会嘉宾对“关于中国实体经济的几个判断”、“中国私募基金行业发展现状及招商证券的服务创新”、“国际资产管理公司参与中国市场的展望”、“发展私行业务,实现直接融资”主题作了主题。最后,还进行圆桌对话共同探索私募基金可持续发展之。

  永安期货股份有限公司总经理葛国栋致辞,嘉宾分别对“金融去杠杆背景下的大类资产配置的重要性”、“管理期货在资产配置中的角色”开展,分享观点。针对“私募基金生态链构建及配套服务”、“当前私募基金发展热点方向研讨”主题进行圆桌对话。

  据悉,此次峰会由浙江省人民指导,杭州市人民携手中国证券投资基金业协会主办,浙江省金融业发展促进会、杭州市人民金融工作办公室、杭州市上城区人民、美林威治市、中国证券投资基金业协会私募证券专业委员会等联合主办。

  注:过往业绩不预示未来表现金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!